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两类存款搬家潮涌

发布时间:2020-03-26 18:13:13 阅读: 来源:色浆厂家

8月4日,光大证券网上申购。这一天让上海的王女士等了很久,身边人都在炒股,但她认为风险太大,于是选择打新股。在下单动作完成后,她的银行账号上自然少了十几万元。

王女士们的一个简单动作,将有可能改变整个银行体系的流动性格局。“如果股市、楼市持续火爆,存款搬家将对中小银行产生很大影响。”一家股份制银行对公业务人士称。令他感到担忧的是,2007年末中小银行流动性紧张、市场资金价格上涨的格局可能会重现。

不仅如此,眼下,一些商业银行还面临着保证金存款到期的另类“搬家”压力。今年上半年,票据融资(贴现)增加1.7万亿元,占新增人民币贷款的23%。贴现大增也意味着银行承兑汇票(下称“银票”)签发量的大增。

一位资深银行票据人士称,1月和3月的票据签发量很大,保证金存款到期日均落在三季度。当银票到期时,开票行需要承兑所开银票,相应的资金将会由开票行流入贴现行,完成一次“搬家”。

保证金存款大量到期

8月4日,上海某股份制银行人士称,该行的直贴利率已超过2‰(月利率)。而江苏、浙江、山东、安徽等票据业务活跃省份的银行人士也告诉本报记者,目前,票据贴现利率已不再与保证金存款利率(6个月期,月利率1.65‰)产生倒挂,套利空间随之消失。

直贴利率上升,对于商业银行而言,岂不是好事一桩?其实不然。近日,一些上半年保证金存款增长过快的银行,已在担忧此类存款到期对流动性的影响。

换作其他类存款,银行可以做工作,让企业在存款到期时,继续留存银行。而票据保证金存款则不同,到期需要无条件支付。银行存款是否因此出现突然的下降,取决于后期开票的可持续。

一家股份制银行资金业务负责人指出,后期开票的可持续性问题,又要看保证金存款的形成原因,基本分为两种情况,一是为套利而来,二是对银行有其他方面的要求,如融资等。

显然,开票银行可以控制的是第二类情形,因为是企业有求于银行。而为套利而来的资金,则存在不确定性,因为企业占据主动。

一位银行票据人士发现,此前由于利率倒挂,一些钢铁经销商,甚至放弃了主业,转而通过开票、贴现来博取利差;企业认为,资金是在银行体系内“空转”,基本没有风险。

但目前套利空间消失,企业滚动开票、贴现套利的行为自然不可持续。“一方面没有套利空间,另一方面,存在银行的利率又太低,企业可以去购买理财产品,或进入股市,而不会躺在银行账上。”某股份制银行金融市场部人士直言。

在开出银票之时,一些银行也会对这部分存款的“一进一出”,作出预期的安排。比如,对于保证金存款,某股份制银行要求,只能做短期使用,如投资短期融资券等,将资产与负债的期限匹配起来,所以,不会留下较大的流动性缺口。反观,一些存贷比明显攀升,中长期信贷资产占比过高的银行,保证金存款到期或将带来一定的流动性压力。

总体而言,对于银行考核的影响更大,“因为存款会下降,下半年信贷投放的力度会减弱。”前述银行票据人士称,现在强调结构调整,用实质性贷款来弥补票据贴现下降后的缺口,但保证金存款减少后,新的负债来源如何解决,将是一个问题。

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